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个人投资者看过来!解锁拥抱黄金的新姿势!

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发表于 2020-6-29 17:10:03 | 显示全部楼层 |阅读模式
  敏锐的投资者们可能注意到了,各国央行目前正在积极买入黄金,这说明黄金的保值和避险属性得到了重视……黄金投资的逻辑是什么呢?黑天鹅事件频发,系统性风险来了——囤点黄金全球货币超发,怕钱不值钱了——囤点黄金股市震荡、利率下行,不知道还能投资什么——囤点黄金投资黄金,是为了当世界有变“坏”的倾向时,我们的损失可以小一些。客官,你“囤金”了吗?你知道“囤金”的正确姿势吗?

  目前,最适合普通投资者的投资黄金的方式,还是选择投资黄金ETF。ETF交易方式灵活,用你熟悉的证券账户就可以购买交易,投资起点低、交易成本低,由于黄金ETF追踪的是黄金价格本身,走势基本大同小异。

  富二也给客官介绍一下其他的“囤金”方法

  对比来看,黄金ETF的优势还是很明显的。

  A.黄金首饰,比如你们奶奶最爱的金手镯和金项链。优点是消费和投资两相宜,装饰价值杠杠的。缺点是首饰是非标准化的黄金,交易起来相对困难,而且因为制作工艺复杂、损耗也比较严重。

  B.金条金块,一般是按照统一标准浇铸的金条。这是可以作为投资交易使用的实物黄金,也是黄金在交易所、银行等地方的储存形式。缺点在于,个人存储、携带不方便。

  C.纸黄金,银行APP可以买到。投资者在账面上买卖“虚拟”黄金,可以通过低吸高抛赚取收益。但此行为不发生实物黄金的提取和交割,而且因为存在买卖差价,交易费率较高。

  D.交易所内的黄金现货及黄金期货等,反应黄金价格本身,都是可以实物交割的。缺点是单独开户有一丢丢麻烦,而且交易黄金门槛可能相对高,比如最普惠的Au99.99合约也是10克/手,需要数千元以上才可以交易。另外,黄金期货、黄金T+D的等等方法对投资者的专业知识要求比较高,这里就不一一列举了。

  E.黄金股。交易便捷、费率低廉,但股价影响因素多元,公司业务也较为多元,走势和黄金本身区别相对较大。

  “囤金”的正确姿势是黄金ETF,那标题说的新姿势又是个啥?富二在上周文章里介绍过,上海金是一个公允、可交易的、以人民币计价的黄金基准价格,是人民币国际化进一步深化的重要探索,可谓“出身不凡”。

  之前,个人投资者是可以通过黄金ETF投资人见人爱的黄金,现在也可以通过公募基金投资这种高大上的上海金了,这就是含“金”而生的上海金ETF。上海金ETF和原先的黄金ETF运营模式基本相同,申赎效率及方式无实质差异,但各自使用不一样的交易标的,前者主要投资于上海金集中定价合约(SHAU),后者主要投资于黄金现货实盘合约(AU99.99)。两者的区别涉及交易场所、交易机制、交易单位、交易时间等等,富二若一一道来肯定会把客官唠晕。所以,只要跟富二记住以下几点就好:

  最大的共同点:

  都是以实物黄金为交割品种,反映的都是黄金现货价格。

  最大的不同:

  1、上海金的价格是由各家权威机构互相报价形成的,而黄金现货合约是现货实盘交易产生的价格。

  2、上海金的价格一天只有两个,而黄金现货合约的报价是连续的。

  直观起见,富二先搬上两种合约近10日走势图——黄金现货实盘合约(AU9999)的价格是连续的、实时波动型。

  

  数据来源:Wind,时间区间为截至2020.6.9的近10日

  上海金集中定价合约(SHAU)的价格则是不连续的,每日会有两个报价,但拟合走势和AU9999基本是趋近的。

  

  数据来源:Wind,时间区间为截至2020.6.9的近10日

  对于普通投资者而言,上海金ETF相比其他黄金ETF最大特点是锚定的上海金的参与定价的主体更加专业,尤其是在汇率波动方面和极端行情下,上海金价格的稳定性会更强。此外,上海金集中定价的模式全程公开透明,可经追溯和审计,充分保证价格的合理性和公允性。

  另外,上海金是唯一“走出国门”的国内黄金交易品种,目前已在某些海外交易所挂出,达成和国际接轨的使命,或许持有这样的上海金ETF更有民族自豪感吧。

  上海金ETF是带着使命感诞生的,它的出现可以满足证券市场投资者的黄金投资多样化需求,同时能扩大上海金影响力、拓展上海金应用场景。

  即将面世的这只上海金ETF,就是富国上海金ETF,6月11日(本周四)正式开始募集。这只产品的诞生,相当是给市场提供了一个崭新的、标的价格更为公允的黄金投资选择,客官们不妨加以关注啦。

  文章部分素材整理于上海黄金交易所、上海黄金报社。
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