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[其他] 不要误入金融投机的歧途!(转)

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发表于 2015-2-11 18:36:36 | 显示全部楼层 |阅读模式
(谨以此文献给金融投机青年)
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0 g0 F4 d0 J0 U  a" \# S' R  G  K  中国A股在2007年曾经经历了一次全面牛市,当时全民炒股的盛况,给中国社会留下了一个后遗症,就是大量的金融投机参与者,专业水平和自己的赚钱欲望之间很不匹配。他们往往或者是被身边人对金融投机的关注所裹挟;或者是被媒体上快速致富的宣传所诱导;或者因为自己别无长处,拿金融投机当成自己翻身的希望。( }- T6 I  J- c, \

2 s9 e$ }' r% |1 i: v  在次贷危机前,我曾经问过一个留美的同学,美国股市不错,你有没有买点?他说,没有。为何?美国股票很贵,很多股票一手要几万美金,身边也没有什么“散户”在做这种事。/ s, j8 S9 K: V! ~' a; a3 M

* F) Q, ~# g5 F! t6 i' g  在国内,也听说过很多故事。2012年初的时候,听到,有四个股友,打算开工作室。因为他们觉得自己做得还不错。有一个人,有点积蓄(或者说家境不错),全职做,其他几个兼职做,如果能做起来,那就可以全职了。但是2011年感觉遇到了瓶颈。一问,领头的是在2009年赚钱的。直到2012年年中,我知道的情况是他们还是没能走上代客理财的路,已经变成各自找份工作先把自己养活。/ `8 f' O' N9 h; e
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  另一个故事就在不久前,就是2013年11月底的时候。有个兼职做期货的人,说自己找到了赚钱的方法。他说他是做长线的。多长?经典的一次就是2013年3月多豆粕,2013年8月才平仓。他说自己从前也是做短线,后来(2012年下半年)发现做长线才赚钱,于是就坚定走这条路了。当然,也不是都拿那么久,只是如果一直浮亏,他会一直拿下去。他还有个很大的特点,就是满仓。即使经纪公司催缴保证金,他也不管,顶多减仓,有浮盈就会加。所以,经常两个月翻一倍。主要做油粕和股指,兼做白银,铜胶少量玩。聊天的时候,他重点谈论的交易机会是多IF,少量的空CU。多IF的一大理由是赵丹阳回国了。我不知道他这个年过得怎么样。; w7 X, V; x/ O  h1 Y

& O0 T4 J3 B9 y& O0 y, V( ^  这两个故事,我的共同体会是:他真的发现了自己的圣杯吗?他的方法没有经过70次以上的测试,就下结论说自己已经找到了赚钱的办法,不是狂妄?统计学上,样本数少于70都不算大数!最终,这样的人显然是走不远的。也许若干年后,回头看现在,不是虚度?3 U2 I& b' N! _: P$ e1 F+ ^
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  美国欧洲这样的市场,确实很少有散户直接入市交易的。有钱的土豪会成立对冲基金,没钱的中产则买共同基金。如果成立对冲基金,那至少也是团队作战。在美国,金融业是精英汇聚的行业,美国散户也认这个理,就是专业上的差距。尊重和看重专业技能,也是西方社会的文化传统,也许就是相对完善的制度让他们身边很难出现靠运气、欺诈或钻营取巧而成功的例子,所以剩下的成功案例就很难脱离专业性的帮助。
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8 k+ H4 t% W4 o4 Y  我确实无法理解如果一个人的专业技能无法跻身行业精英,那么你凭什么相信自己能赚到精英的钱?不过在中国,还有更荒唐的事。就是很多人也看不懂什么专业的理论分析或研报,但讲起外国政府或投行的故事起来却头头是道,好像自己是人家肚里蛔虫。然后这样的群主带领一帮只能听懂故事却无法思考其他的拥趸,从去年秋天开始一直喊做多黄金和澳元,抢到几轮反弹就超有成就感。如果有人编拍一部金融界的《纸牌屋》,在国内一定也大有市场。但是别忘了,《纸牌屋》的故事是根据网络上观众的大数据分析得来的,它的内容是迎合大众的想像,而不是来源于生活,当然更不是力图反映真实。
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  言归正传,继续谈金融投机是不是适合作为长期事业。这里的金融投机,主要指交易和贴近交易的研发。" t" ^* I" v  ?6 e4 r3 V
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  我虽然认为专业性是基础,但我指的专业性倒不是指专业WP。春节期间看到一篇文章是访谈一个股票行业分析师的成长。这人就不是科班毕业,但最终获得了行业的认可,进入国内某知名大型私募。从文章内容看,我觉得他显然具备在这个行业长期从事的知识和能力。不过一提到WP,很多人都是嗤之以鼻,因为总能找到这样的成功例子,于是很多人就以此为救命稻草,认为自己也是这样的人了。如果学校里的基础教育真的是零作用,那HR招人干脆抓阄得了。WP,从大数统计来说,确实对应着不同的成才概率,这是毋庸置疑的,而企业看WP,也是希望提升人才培养的成功率,趋利避害。
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8 ]) V# H4 ^/ B3 [" p+ Y  身边也遇到过不少这样的人。他们也不是科班出身,做的也还可以,但显然和前文提到的那个例子有差距。但这还算好的。也许可以总结为方向正确,能力不济。但也有些做得还可以,就完全是凭着一种信念,一种习惯。这样的人我有两大担心,第一,他自己一个人搞搞没关系,要是在研发团队里,他怎么和别人交流?说来说去就是他相信、他觉得……别人的报告他看不懂,别人能看懂的报告他写不出来,别人帮不到他,他也帮不到别人。这样的人,注定没有机构会要,如果他非要从事金融投机,那他得做好一辈子当金融个体户的思想准备。也难怪很多私募机构招新人要高学历、零经历(交易经历);换我,也是这么做,尤其是招交易员。高学历意味着可能(仅仅是提升了可能性,中国的HR碰到考试高手的概率也很高)掌握了科学的和数学的研究方法,具备相当的数据处理和分析能力,具备进一步专业学习的知识基础,具备清晰周密逻辑性强的描述和表达能力;零经历,意味着可以虚怀若谷地接受新公司的交易系统、研发系统,并且按照公司的要求给自己定位,而不是动辄就要拿个账户成为最核心的交易岗。第二个担心,这样的人,没有系统化的理论熏陶,他对事物的理解是片面的肤浅的,如果他赚钱,很可能是行情配合了他,但行情不可能永远配合他,行情变化之后他能适应吗?所以就算他做好了一辈子当金融个体户的思想准备,能不能当一辈子,恐怕也不是他说了算。
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% k; ]) ]) U7 @% R5 s( O! _) S2 |  v  就此,我总结了能在金融投机行业中走得长远的一些必要条件。8 B$ X) V9 g  I. b1 D, E

9 ~$ }$ O1 u1 D% l7 C; }  1、你能不能在没有考证的压力下,主动看进去投资书籍?不是科普的那种,最好是国外的讲理论的书。“看进去”的意思是,能够像书作者那样去思考,而不是仅仅认同里面的某句话某个观点。人都喜欢听自己认同的东西。但狭隘和浅薄的人,认同的东西也比较少,他看书,抛弃的东西很多,并且抛弃的东西很多都是真正有用的,这样的人看一百本书,也不如别人看一本书。这条是学习和吸收间接经验的能力。
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) Q1 U0 k2 Q+ R) R. z* }6 B; {  2、你平时看待事物,有没有形成分析的习惯?就算不是数理分析或科学分析,至少也应该是一种有条理的逻辑分析。并且你经常书写和记录你的分析。这条,是暗时间的利用能力,当然,逻辑分析,也是观察和自学的能力所要求的。时间对于所有人都是公平的,但在人生的马拉松长跑中,为何有些人能最后胜出?方向正确当然是一方面,但方向正确的人很多;智商这东西是你基因给力,而不是你主观努力,没什么好说的;其实还有一点就是生活中的很多事情都被你用来训练自己的分析能力了,那么,无形中,你获得了比别人更多的训练时间。有国外研究表明,桌面东西又多又乱的人,更有创造力,当然,这样的结论存有争议。如果这是真的,那么说明,即使像看到桌子上的东西,这样的事情、这样的时间里,都能构成对大脑记忆、排列和分检能力的训练。大脑高级活动的机会无处不在的,如果你愿意!可惜的是,成年人如果本来没有这样的习惯,要重新养成,确实有点勉为其难,这比戒毒都难,否则,诺贝尔奖金获得者真的能批量生产了(国内老有机构喊这方面的口号,以为在创新领域也能像奥运会或两弹一星一样以举国体制来实现目标)。如果你有,那么你的胜算又大了一些;如果没有,还是放弃吧,老老实实选一些对分析能力要求不高的职业。
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8 K! l% j! f& s6 Z) E4 m  3、你对你收集的信息、或遇到的事物(现象),有没有找到相互关联和内在逻辑的能力?并且你有能力用语言把规律向他人描述清楚,别人或将来的你,还能根据你现在的记录,作进一步的深入加工,最终让观察和研究变成一种有序积累的过程。这条是你获得和积累直接经验的能力。说实话,中国历史上,很多知识体系都是在直觉层面,并且也缺乏一种有利于积累的描述范式,所以导致很多知识体系即使经过几千年的发展,基本停留在知识形成的初始水平。目前很多人还在把这种人类文明幼稚期的知识奉为圭皋,是这个民族的可笑可悲之处。国外,非常注重知识的传承,比如有些教科书,已经迭代到了第30多版。软件领域的这种有序积累导致的迭代就更加典型。有些人觉得是因为汉语缺乏精确描述的能力。在晚清那些同时精通西学和国学的大师的翻译下,汉语已经具备了自然科学和数学方面的概念语汇,白话文运动又解放了汉语的自由表达空间。我对汉语本身还是有信心的,我倒是觉得民族文化中的价值观和集体思维习惯才是症结所在。当然,并不是所有行业和领域中,直觉思维都是幼稚和浅薄。典型的如艺术领域。在设计行业,尤其是艺术设计行业,从素材采集到加工成产品,基本上就是由直觉思维完成的。所以,艺术家都是独一无二的,艺术家的协作,通常都是各自完成某一部分,如果一处设计需要由一群艺术家完成,这通常都无法得到一种原创性。直觉思维领域,他人就是地狱(从沟通的角度);但理性思维中,有效沟通并在这基础上实现协作,一定是能够实现的。" N" M5 k3 S2 f1 k# \& S

$ s$ k1 t; u& B" k, I: R7 Y% f4 L$ {, Z  对以上三种能力,人群中不存在极端的有或没有,只是强与弱的差别。我是希望读者按照这三个角度,将自己与精英之间的差距来给自己定位,而不是按照自我预期来给自己定位。因为这个行业的淘汰率实在太高(有数据:国内98%,国外95%),宽松的评价,更容易提升最后被淘汰的概率。为了避免有些自负的人喜欢把所有正面的东西和自己对号入坐,我得提醒读者注意巴纳姆效应。/ |) M( O  z( U: n: X
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  如果你具备以上三种能力,那么你的学习能力能够支撑你在任何一个行业获得成长。金融投机是一个终生学习的职业,当然要求具备这样的自我成长能力。
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  如果你不具备,那么你可能是倚赖直觉来做出反应,某些行业你走不远。
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& G: f1 c) @! Q. U( d% g6 A5 T  如果不具备,那么你从事一些对分析能力要求弱的行业,可能更加合适。试错是有成本的,不要到30多岁才认输,然后焦虑得失去最后一点自信,成为心理上的Loser。: N$ m, m/ w7 v7 ]& ^7 E

. X7 ~: F& L- P* U0 _  金融投机是高度挑战性与不确定性的行业,对以上三种能力的要求更加苛刻,几乎就是给专业精英量身定制的行业。它对人的要求比一般职业要高得多。同时,它还是科学和艺术的结合,个人积累很重要,往往孤独,不要指望你能克隆别人或别人一定能授你以渔(特别是你身边人)。若你不具备走得远的基础,就请把投机当兴趣。0 h4 X8 e, v! F% d, x& ~9 ]
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  如果你自信能走得远,给自己一个时间窗口:一年有进展,就再给自己一年;新一年里不再有进展,说明你走到头了;总共三年。如果三年后你在圈子里不具备前1/3的地位,那么说明你的资质不支持你把金融投机当事业来做。在这个自我考察的岁月中,最好能找一份时间相对自由的职业,同时进行赚钱养家和投机实践,这样,自己也不会被生活压力所累。
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  说到这里,我想我可以把纸条给网友的一段话也分享到这里:“我的行为在某些人眼里很不专注。我总是同时在关注好多事情。这是我从小对待事物的习惯。好处是,回头看我走过的人生,基本上每一阶段都有值得回忆的内容,我想我不会虚度,也不会抑郁,因为我很难一下子失去全部生活意义。如果你以思考为生,不专注的好处更多。如果以某种操作为职业,也许专注好处更多。”当然,在战术层面,任何事情哪怕安排一次**,都应该专注,呵呵,如果不专注,我也不会码那么多字了。( w6 G: A' ?  m" a1 `" H" B

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发表于 2015-12-4 11:07:41 | 显示全部楼层
回帖是美德!
发表于 7 天前 | 显示全部楼层
苦海无边回头翻船
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